El día de hoy compartimos en la comunidad un análisis hecho por Houston Molnar, del equipo de Palm Beach Letter, quien viene estudiando a una de las más importantes soluciones de capa 2 de ETH, que tiene el potencial de hacer funcionar la red a más velocidad con bajos costos y de forma escalable, y su token puede crecer de forma exponencial.
Al igual que Rouzbeh Yassini, quien es considerado “el padre del módem por cable”, hay un grupo de desarrolladores pioneros en soluciones de escalado para la próxima generación de Internet: la cadena de bloques.
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Una solución de capa 2 de ETH
El uso de la tecnología blockchain no es factible para muchas industrias en la actualidad. Es difícil de usar a menos que seas un experto… los tiempos de transacción pueden ser lentos… y las tarifas de transacción pueden ser costosas cuando el tráfico es alto. Pero la tecnología que hoy vamos a presentar está resolviendo ese problema. Es una solución escalable que reduce los costos en un 90% y aumenta la velocidad de las transacciones en 100 veces.
Y al igual que el módem de antaño transportaba datos de Internet a través de las líneas de cable existentes, este proyecto funciona sobre las redes de cadena de bloques existentes. Este proyecto ya ha experimentado un aumento de 10 veces en el uso durante el año pasado. Creemos que hará que el uso de la tecnología blockchain sea una experiencia más placentera y sencilla…
Y eso será clave para aumentar la adopción de blockchain por parte de miles de millones de personas, tal como lo hizo el cable módem con Internet. Si funciona a toda máquina, creemos que puede hacerte ganar 40 veces tu dinero.
El problema de escalado de Ethereum
Pero antes de llegar a ella, te mostraremos cómo una situación que se desarrolló en 2020 llevó a algunos de los mayores ganadores en el espacio. Y creemos que veremos algo similar en los próximos meses…
En diciembre de 2020, las tarifas de transacción en la red Ethereum alcanzaron los $16. Eso es casi un aumento de 250 veces desde el comienzo de 2020, cuando la tarifa de transacción promedio era de solo $0.07. La industria necesitaba desesperadamente una solución. La comunidad no podía aceptar pagar $16 por transacción si quería que miles de millones de usuarios adoptaran la red.
Las altas tarifas de transacción en Ethereum hicieron que muchos usuarios acudieran en masa a otras redes de cadenas de bloques como Polygon (MATIC), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) y Fantom (FTM).
Si bien estas redes son rivales de Ethereum, este no será un escenario en el que el ganador se lo lleve todo. Al igual que hay diferentes tipos de bancos y minoristas que atienden a diferentes mercados… Hay muchos casos de uso diferentes para la tecnología blockchain, y cada red puede ajustarse para satisfacer necesidades específicas.
Como resultado, esos competidores produjeron retornos de 20x a más de 100x, todo en menos de un año. Estos rendimientos superaron con creces tanto a Ethereum (ETH) como a bitcoin (BTC). Esta narrativa también ayudó a impulsar algunos tokens en nuestra cartera a nuevos máximos, lo que nos permitió reservar algunas de nuestras mayores ganancias.
Estos incluyen Neo (NEO), Binance (BNB), Wave (WAVES), Status Network (SNT) y Streamr (DATA). Registramos ganancias de 37,573%, 14,927%, 1,209%, 1,052% y 1,448% respectivamente en estos tokens. Durante la próxima corrida alcista, esperamos que se desarrolle una tendencia similar a la que vimos en 2021. Una que podría llevarnos a retornos de 20x a 100x como vimos en los tokens anteriores.
Pero en lugar de que los usuarios migren a las redes de Capa 1, acudirán en masa a las soluciones de escalado de Capa 2.
La próxima gran tendencia de las criptomonedas
En 2020, no estaba claro que Ethereum pudiera escalar. De hecho, la mayoría de la gente dijo que no funcionaría. Al igual que muchos dijeron lo mismo de Internet antes de la banda ancha. Si bien no teníamos suficientes soluciones de escalado para Ethereum en 2020, las tenemos hoy.
Millones de usuarios utilizan actualmente productos de escalado que funcionan. Y esos productos están asegurando miles de millones de dólares en activos. Estoy hablando de las redes de capa 2. Verás, Ethereum se considera una solución de capa 1. La capa 1 es la red base fundamental de una plataforma blockchain.
Es análogo a los cables coaxiales preexistentes durante la era de los primeros cablemódems. Las redes de capa 2 viven por encima de la red de capa 1. Esta tecnología ayuda a escalar la red Ethereum al reducir en gran medida la congestión de la red. Piensa en ello como el cable módem de Yassini.
Al igual que el cable módem hizo que el uso de Internet fuera más eficiente, las soluciones de escalado de Capa 2 hacen que Ethereum sea más eficiente al reducir los costos de transacción y aumentar las velocidades. De hecho, si sumas todas las transacciones que procesan las redes de Capa 2 en un día determinado, supera a la propia red principal de Ethereum.
La ventaja de las redes de capa 2 de Ethereum
Este crecimiento no muestra signos de detenerse. ¿Y por qué? Las redes de capa 2 ofrecen transacciones más rápidas y económicas que la red principal de Ethereum; en algunos casos, más del 90 % más económicas y 100 veces más rápidas.
Es como pasar del acceso telefónico a Internet de banda ancha. Si Ethereum sigue siendo el ecosistema de cadena de bloques de referencia, el uso de la red de Capa 2 sólo aumentará. Hoy, Ethereum tiene aproximadamente 3 veces más desarrolladores que la próxima red blockchain.
Más desarrolladores significan más aplicaciones. Más aplicaciones atraen a más usuarios. Más usuarios crean un efecto de red. Debido al efecto de red, más usuarios gravitan hacia su red. Cada avance importante en la tecnología blockchain desde el inicio de bitcoin en 2009 ha ganado fuerza en Ethereum, incluidas las DAO, DeFi y NFT.
Mientras que otras redes de blockchain ofrecen este tipo de aplicaciones, ninguna se acerca al éxito que ha logrado Ethereum hasta ahora. Hoy, el 60% de los activos mantenidos en aplicaciones DeFi viven en Ethereum. Y aproximadamente el 80% de comercio de NFT por volumen ocurren en la red.
Dado que Ethereum continúa consolidándose como el ecosistema de referencia en blockchain, es hora de duplicar las soluciones de escalado de Ethereum. Al igual que los usuarios acudieron en masa a los competidores de Ethereum en 2021 para evitar las altas tarifas de transacción…ahora acuden en masa a estas soluciones de escalado de Capa 2 que admiten Ethereum. Entonces, profundicemos en el proyecto de Capa 2 de este mes y cómo planea respaldar a Ethereum.
Arbitrum: La solución de escalado más grande de Ethereum
El nombre del proyecto que hoy queremos compartir con la comunidad es Arbitrum (ARB). Y está trayendo transacciones más rápidas y baratas al ecosistema Ethereum. Arbitrum es la solución de escalado de capa 2 más grande: procesa casi 1 millón de transacciones por día. Y tiene aproximadamente 8,5 millones de usuarios (medidos por carteras).
Encontrarás en Arbitrum casi todo lo que encontrarías en Ethereum, incluidos muchos de los principales protocolos DeFi como Aave, Curve y Uniswap. Y la principal plataforma de negociación de NFT, OpenSea, también opera en Arbitrum.
Las dos redes de Arbitrum: One y Nova
Arbitrum tiene dos redes de capa 2: Arbitrum One y Arbitrum Nova.
Arbitrum One es el producto estrella. Utiliza tecnología de «optimistic rollup«. [El término indica la confianza en la honestidad de los validadores. Éstos mueven el cálculo de las transacciones fuera de la red Ethereum. Una vez que se completa una transacción, se agrupa con otras y se envía a la red Ethereum. Esto aumenta la velocidad y reduce los costos sin sacrificar la seguridad ya que la prueba está cimentada en la red Ethereum.]
Los optimistic rollup tienen una gran ventaja sobre otras soluciones de escalado: es fácil migrar las aplicaciones de Ethereum existentes a la red sin tener que hacer cambios significativos en el código. Esta es una gran razón por la que Arbitrum se ha convertido en la solución de escalado más popular.
La red tiene actualmente 502 aplicaciones. Eso es casi el doble del número de la segunda red de Capa 2 más grande. Arbitrum Nova es incluso más rápido y económico que Arbitrum One. Pero a cambio, viene con menos seguridad y depende más de la confianza.
Cómo funcionan los paquetes acumulativos de capa 2?
Las redes de capa 2 ejecutan transacciones fuera de la cadena (fuera de Ethereum). Después de que se ejecuta, la red de capa 2 publica la transacción completada en Ethereum. Mover la ejecución fuera de la cadena utiliza significativamente menos espacio de bloque en Ethereum, lo que reduce los costos para el usuario. Y para reducir aún más los costos, los paquetes acumulativos de Capa 2 agrupan cientos de transacciones y publicaciones como una sola transacción a la red Ethereum.
Puedes pensar en esta parte del proceso como pagar bebidas en un bar, en lugar de pagar para cada bebida individual a lo largo de la noche, es más eficiente abrir una cuenta y pagar por ellas al final de la noche en una sola transacción. Al agilizar el proceso y eliminar la congestión de la red principal, las redes reducen drásticamente las tarifas de transacción.
Y debido a que la red Ethereum mantiene pruebas de transacciones de Capa 2, no sacrifican la seguridad a pesar de los costes reducidos. Eso no quiere decir que Arbitrum Nova no sea seguro. Simplemente tiene un umbral de seguridad más bajo que la red Arbitrum One.
Como puedes imaginar, no todas las industrias que integran la tecnología blockchain requerirán el mismo nivel de seguridad. Por ejemplo, la banca y los mercados de capital requerirán el más alto nivel de seguridad ya que hay mucho dinero en juego.
Pero industrias como los videojuegos y el entretenimiento no necesitarán los mismos requisitos de seguridad. En cambio, los juegos en línea que buscan implementar la tecnología blockchain para brindar a sus jugadores la capacidad de tomar posesión de los elementos del juego priorizarán la velocidad.
Esto se debe a que la máxima prioridad en los juegos de cadena de bloques será el rendimiento. Aquí es donde brillará Arbitrum Nova. La flexibilidad de Arbitrum lo hará atractivo para todo tipo de industrias. Y es por eso que somos tan optimistas con este proyecto.
Ahora que hemos cubierto las dos redes principales de Arbitrum, profundicemos en las métricas de adopción y veamos cómo Arbitrum se compara con sus competidores.
Los números de Arbitrum y su perspectiva
Como se mencionó anteriormente, Arbitrum promedia aproximadamente 1 millón de transacciones por día. Eso es 10 veces más de lo que procesó el año pasado. Y es casi tres veces más que su competidor más cercano.
Como puedes ver arriba, Arbitrum superó brevemente a la red Ethereum en transacciones diarias a principios de este mes. Esperamos que recupere su liderazgo sobre Ethereum en los próximos meses a medida que la tecnología continúe mejorando… y a medida que más usuarios adopten la tecnología blockchain.
Arbitrum también tiene un floreciente ecosistema DeFi. Hay aproximadamente $6 mil millones en activos mantenidos en protocolos DeFi en Arbitrum. Eso es casi tres veces más que la segunda capa 2 más grande. Algunas de las aplicaciones DeFi más populares en Ethereum tienen estos activos, incluidos Aave, Uniswap, Compound y Curve.
Y la semana pasada, Circle, la compañía detrás de la moneda estable USDC, lanzó su token en la red Arbitrum. USDC es la segunda moneda estable más grande detrás de Tether (USDT). Tener una de las principales monedas estables en su red es fundamental para el crecimiento de DeFi.
Esto se debe a que las monedas estables brindan a los usuarios un lugar para estacionar su capital si quieren eludir la volatilidad en el mercado cripto. Este es otro paso para que Arbitrum se consolide como la principal red de Capa 2 para DeFi.
¿Debería comprar y holdear Arbitrum?
Hemos estado atentos a Arbitrum desde que se lanzó su token ARB en marzo. Pero sabíamos que podríamos obtener un mejor precio si esperábamos un par de meses. Y creemos que ahora es el momento.
Este es el por qué… Cuando se lanzó el token de gobernanza Arbitrum (ARB) a fines de marzo, la red distribuyó el 13% de su suministro de tokens a los primeros usuarios. Esto es lo que se conoce como un “airdrop”. Por si quieres participar en un nuevo airdrop, te compartimos nuestro articulo sobre Layer Zero.
Los airdrops son comunes en cripto porque recompensan a los primeros usuarios y la adopción de arranque. Nuestra investigación, basada en la observación de lanzamientos airdrops en el pasado, sugiere que se debe esperar aproximadamente dos meses para que desaparezca la presión de venta inicial. Y cuando observamos el análisis en cadena, podemos ver que los usuarios han reclamado más del 92% de los tokens del airdrop.
Esto significa que la mayoría de los poseedores de tokens que recibieron estos tokens probablemente ya los habrían vendido si quisieran. Esto también coincide con airdrops anteriores cuando los titulares de fichas han reclamado más del 80% de los tokens del airdrop: el precio comienza a tocar fondo.
Desde marzo, ARB ha bajado un 40%. Así que creemos que este es un punto de entrada atractivo. Por supuesto, es posible ver que los precios bajen desde aquí. Pero no estamos tratando de cronometrar el fondo a la perfección. Simplemente estamos esperando que pase la presión de venta inicial de los poseedores de tokens de airdrop.
Arbitrum también se beneficiará de un próximo catalizador, cortesía de Ethereum. Además del atractivo precio de entrada, la próxima gran actualización de Ethereum está programada para el cuarto trimestre de 2023… Y Arbitrum se ubicará en el centro de la misma. Conocida como EIP-4844, la actualización aumentará la capacidad de la Capa 2 para Ethereum hasta 100 veces. Y reducirá el costo de las transacciones de la Capa 2 en más del 90%.
Los desarrolladores de Ethereum lograrán esto mejorando la eficiencia de la mensajería entre las redes de Capa 2 y la red principal de Ethereum (Capa 1). Con el retroceso en el precio de la solución de escalado más dominante y un importante catalizador en el horizonte, puedes ver por qué ARB es un token imprescindible hoy en día. Ahora profundicemos en para qué los titulares de tokens usan el token y cuánto podría valer.
¿Cuánto podría valer el token de Arbitrum?
Como se mencionó anteriormente, los desarrolladores de Arbitrum emitieron un token de gobernanza en marzo del 2023 para descentralizar la red. Al emitir un token, la red transfiere el proceso de toma de decisiones del grupo que construyó la red a los poseedores del token.
Los poseedores de tokens pueden afectar una variedad de áreas. El enfoque principal es elegir funcionarios que mantengan la red segura e impulsen la tecnología. Pero el área que nos interesa es el control sobre la tesorería de la red.
En el futuro, creemos que los poseedores de tokens ARB votarán para distribuir las ganancias de la red entre ellos mismos. Esto es similar a cómo una empresa paga un dividendo a sus accionistas. La red Arbitrum cobra a los usuarios una tarifa de transacción que se paga en ETH. La red usa una parte de esta tarifa para pagar a la red Ethereum para registrar transacciones.
En los últimos tres meses, Arbitrum ha generado 13.633 ETH en ingresos por tarifas de transacción. Costó 10.339 ETH ingresar estas transacciones en la red Ethereum.
Eso le da a Arbitrum una ganancia de 3294 ETH en los últimos tres meses. O $6 millones basado en el precio actual de ETH de $1,850.
Entonces, Arbitrum actualmente genera $24 millones por año. Para proyectar lo que Arbitrum podría estar generando en cinco años, tendremos en cuenta su tasa de crecimiento de usuarios, los ahorros de costos de EIP-4844 y el aumento del precio de ETH.
Como se mencionó anteriormente, las transacciones diarias en la red de Arbitrum han crecido 10 veces durante el año pasado. Y aunque no creemos que sostenga esta alta tasa de crecimiento, creemos que podría promediar un crecimiento de 2x cada año durante los próximos cinco años. Si esto se traduce en el mismo crecimiento de los ingresos, eso significa que podríamos ver 1,75 millones de ETH en ingresos en cinco años.
Pero reduciremos este número a la mitad, ya que EIP-4844 reducirá las tarifas de la Capa 2 y Arbitrum deberá seguir siendo competitivo frente a otras redes. Después de restar los costos, que proyectamos en 132.350 ETH, llegamos a 740.168 ETH en ganancias para la red.
A los precios de hoy, eso se traduciría en $1.22 mil millones en ingresos. Para tener una idea de lo que esto significa para el valor de Arbitrum, podemos aplicar un múltiplo de ganancias similar al del mercado general. Hoy, el S&P 500 cotiza a un múltiplo de ganancias promedio de 20. Si aplicamos esto a nuestras ganancias proyectadas en Arbitrum, eso significa que estaría valorado en $24.4 mil millones. O $2.44 por token cuando se tiene en cuenta el suministro máximo de tokens.
Eso se traduce en un aumento del 163% en el precio desde los niveles actuales. Pero esto no tiene en cuenta el aumento en el precio de ETH. Como sabes, creemos que Ethereum podría alcanzar los $25.000 por token durante la próxima corrida alcista.
Bajo este escenario de cielo azul, eso significa que nuestras ganancias proyectadas para Arbitrum serían de aproximadamente $18.5 mil millones. Si aplicamos el mismo múltiplo de ganancias de 20 a estas ganancias, eso significa que Arbitrum estaría valorado en $370 mil millones. O $37.01 por token cuando se tiene en cuenta el suministro máximo de tokens. Eso se traduce en un aumento del precio del 3,879% con respecto a los niveles actuales.
Suficiente para convertir cada inversión de $500 en $19,897. Y cada $1,000 de inversión en $39,794.
Conclusiones generales
El desarrollo de soluciones de escalado de Capa 2 llevará la tecnología blockchain a millones de personas. Sé que sueno como un disco rayado… pero también lo sonaba Rouzbeh Yassini. Al igual que mi editor pensó que estaba «loco» cuando les dije que quería recomendar criptomonedas en 2016…
La gente pensó que Yasinni estaba «loco» cuando propuso una solución radical para escalar Internet utilizando la tecnología de televisión por cable existente. Durante años, la gente dijo que los módems por cable no funcionarían. Los escépticos dijeron que eran demasiado caros. Las compañías de cable pensaron que los módems interrumpirían sus servicios de televisión existentes. Y los analistas dijeron que los consumidores no los querían.
Pero Yassini se aferró a su convicción… Su primer prototipo de módem costó $18,000 y tenía la mitad del tamaño de un refrigerador. Hoy en día, puedes colocar un módem debajo de tu escritorio por tan solo $25. La escalabilidad y la facilidad de uso del módem allanaron el camino para 5 mil millones de usuarios de Internet. E hizo una fortuna a los primeros inversionistas en empresas de Internet.
Vimos una situación similar durante el mercado cripto alcista de 2021 cuando las soluciones de Capa 1 explotaron en precio. Durante el próximo mercado alcista, creemos que las soluciones de Capa 2 verán las mayores explosiones de precios. Si estamos en lo correcto, el proyecto de hoy tiene el potencial de generar rendimientos de hasta el 3879%.
Eso es suficiente para convertir cada $1,000 en $39,794. Pero no tendrás que esperar años para que esta tendencia comience a ganar impulso. Eso es porque la actualización EIP-4844 de Ethereum proporcionará un catalizador a corto plazo.
Amigos, la gente descartó la idea del módem por cable de Rouzbeh Yassini a principios de la década de 1990 porque no entendían cuán grande sería Internet. Pero aquellos que ignoraron a Yassini se perdieron la oportunidad de ayudar a desarrollar una tecnología revolucionaria, y la fama y la fortuna que la acompañaron. No quiero que cometas el mismo error. Hoy, tienes la oportunidad de ingresar en la planta baja de una solución similar con Arbitrum.
Ignora a los escépticos y agrega esta posición a tu cartera hoy. Precio de compra máximo recomendado: $1.50 Dónde comprar: Coinbase, Binance, Kraken, KuCoin o Uniswap en la red Arbitrum Dónde guardar: Monedero de hardware Ledger, Monedero de hardware Trezor, Trust o MetaMask. Nota: El token ARB está disponible tanto en la red Ethereum como en la red Arbitrum. Su dirección de red de Arbitrum suele ser la misma que su dirección de Ethereum, pero no siempre. Así que asegúrate de veriflcar dos veces la dirección a la que intentas hacer el retiro y la red asociada con esta dirección.
